La SEC tiene una nueva propuesta para los fondos ESG

Después de que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) propusiera la divulgación obligatoria de información sobre el clima en marzo de 2022, ahora hay otro conjunto de divulgaciones propuestas. Estas divulgaciones se centran en productos de inversión ESG. De acuerdo con la propuesta, los fondos comercializados como ESG deberán demostrar la información relacionada que los califica como un producto ESG.

La medida tiene como objetivo mejorar la transparencia en las divulgaciones de información ESG, en consonancia con su misión de proteger a los inversores y ayudarles en la toma de decisiones, así como controlar el lavado de imagen verde en un sector en el que ESG es la moneda de cambio más popular del momento.

Descubra aquí qué fondos ESG existen.

¿Qué información se deberá divulgar?

La propuesta describe tres tipos de fondos ESG para los que se aplican diferentes grados de requisitos de divulgación.

Fondos integrados en ESG

ESG es un factor entre otros que afecta a la toma de decisiones. Los fondos integrados en ESG deben explicar qué factores se tienen en cuenta. Y también la estrategia utilizada, como el tipo de activos que se incluyen, el diseño temático. Pero también cualquier objetivo específico o impacto previsto.

Fondos centrados en ESG

Los factores ESG son una consideración importante. Los fondos centrados en ESG deben divulgar los criterios y los datos utilizados en las evaluaciones, así como estrategias detalladas sobre el cumplimiento de los objetivos. Esto puede incluir:

• cribados de exclusión o inclusión,
• seguimiento de índices ESG,
• orientado a lograr uno o más impactos ESG,
• votación por poder o compromiso con los factores ESG,
• y otras acciones.

Fondos de impacto

El objetivo es lograr uno o varios impactos ESG. Los fondos de impacto deben divulgar métricas e indicadores clave de rendimiento (KPI) para el objetivo del fondo, así como el horizonte temporal para alcanzar los KPI. También es importante que los fondos de impacto revelen la conexión entre el impacto ESG deseado y los rendimientos financieros.

Si bien los requisitos de divulgación varían para cada fondo, todos deben revelar información sobre su estrategia ESG, incluyendo cómo los factores ESG forman parte del proceso de inversión. Esto podría incluir los criterios de selección utilizados, el porcentaje del fondo que se examina para ESG, el uso de datos y metodologías internas o externas, y cualquier marco e índice de referencia.

Otra divulgación requerida es cómo el fondo lleva a cabo la votación por poder o se relaciona con las empresas en asuntos ESG. Esto debe incluir el número de sesiones de compromiso y el número o porcentaje de emisores involucrados en ESG. Para los fondos ESG orientados al medio ambiente, se requieren métricas de huella de carbono.

También se aplican normas muy específicas a la denominación de los fondos: solo los fondos con un 80% o más de activos alineados con una estrategia de inversión ESG pueden utilizar ‘ESG’ en el nombre del fondo. Por lo tanto, a los fondos que tienen una minoría de activos ESG les resultará más difícil comercializarse explícitamente como tales. Sin embargo, no se especifica si se les permitiría utilizar otros términos cercanos como ‘sostenible’ y ‘verde’.

¿Cómo pueden las empresas prepararse para el fondo ESG?

Las nuevas normas tienen como objetivo evitar afirmaciones engañosas que lleguen al ecoblanqueo descarado. Dados los requisitos específicos sobre las divulgaciones relacionadas con el voto por poder y el compromiso, las empresas deben adoptar buenas prácticas ESG que reduzcan las posibilidades de ecoblanqueo. Deben evitar el lavado de cara en las votaciones por poder y el lavado de cara en el compromiso fortaleciendo los procesos institucionales y de gobernanza.

También será necesario comprender cómo calcular la huella de carbono según las métricas preferidas de las normas y la intensidad de carbono promedio ponderada (WACI) y, potencialmente, las emisiones de Alcance 3. En general, los fondos deben tener una buena comprensión de los datos y las métricas ESG que influyen en su proceso de toma de decisiones, y comprender cómo esas métricas conducen a las ganancias de los inversores.

As it stands, ESG funds are relatively new in the investment space and th<e appropriate regulations to govern associated risks are developing in tandem with the growth of these funds. The SEC’s proposed rules can be aguiding document for funds seeking to prove that their ESG strategy goes more than skin deep.

Cómo le ayudamos

• Explicamos las normas de divulgación ESG de la SEC y le ayudamos a comprender qué datos necesita recopilar para satisfacer los requisitos.

• Simplificamos la recopilación de datos ESG en su organización ofreciendo una plataforma central e integraciones en ERP, HRM, CRM, EMS, etc., para automatizar la recopilación de datos.

• Facilitamos la recopilación de datos de sus proveedores y garantizamos que la información relevante, como las emisiones de Alcance 3 de su cadena de suministro, llegue de forma completa y precisa. Nos encargaremos de la carga del intercambio de información con sus proveedores.

• Le ayudamos a completar las solicitudes de información de los reguladores y garantizamos la protección de la información crítica para el negocio, por ejemplo, sobre su red de proveedores.

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