La SEC tiene una nueva propuesta de fondos ESG

Después de que la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC) propusiera la divulgación obligatoria de información sobre el clima en marzo de 2022, ahora hay otra serie de propuestas de divulgación. Esta información se centra en los productos de inversión ESG. Según la propuesta, los fondos comercializados como ESG deberán demostrar la información relacionada que los califica como un producto ESG.

La medida pretende mejorar la transparencia de la información sobre ASG, en consonancia con su misión de proteger a los inversores y ayudarles en la toma de decisiones, así como controlar el lavado verde en un sector en el que la ASG es la moneda de moda del momento.

Descubra aquí qué fondos ESG existen.

¿Qué información hay que divulgar?

La propuesta describe tres tipos de fondos ASG a los que se aplican distintos grados de requisitos de información.

Fondos integrados en ESG

ESG es un factor entre otros que afectan a la toma de decisiones. Los fondos integrados en ESG deben explicar qué factores se tienen en cuenta. Y también la estrategia utilizada, como el tipo de activos que se incluyen, el diseño temático. Pero también los objetivos específicos o los impactos previstos.

Fondos centrados en ESG

Los factores ASG son una consideración importante. Los fondos centrados en ESG deben revelar los criterios y datos utilizados en las evaluaciones, así como estrategias detalladas sobre el cumplimiento de los objetivos. Esto puede incluir:

• exámenes de exclusión o inclusión,
• Seguimiento de índices ESG,
• orientadas a la consecución de uno o varios impactos ESG,
• voto por delegación o compromiso sobre factores ASG,
• y otras acciones.

Fondos de impacto

El objetivo es lograr uno o más impactos ASG. Los fondos de impacto tienen que revelar métricas y KPI para el objetivo del fondo, así como el horizonte temporal para alcanzar los KPI. También es importante que los fondos de impacto divulguen la conexión entre el impacto ASG deseado y los rendimientos financieros.

Aunque los requisitos de divulgación varían para cada fondo, todos están obligados a divulgar información sobre su estrategia ASG, incluida la forma en que los factores ASG forman parte del proceso de inversión. Puede tratarse de los criterios de selección utilizados, el porcentaje del fondo que se examina desde el punto de vista ASG, el uso de datos y metodologías internos o externos, y los marcos e índices a los que se hace referencia.

Otra información requerida es la forma en que el fondo lleva a cabo la votación por delegación o se compromete con las empresas en cuestiones ASG. Esto debe incluir el número de sesiones de compromiso y el número o porcentaje de emisores comprometidos en ESG. En el caso de los fondos ASG orientados al medio ambiente, se exige la medición de la huella de carbono.

También se aplican normas muy específicas a la denominación de los fondos: sólo los fondos con un 80% o más de activos alineados con una estrategia de inversión ASG pueden utilizar "ASG" en el nombre del fondo. Por tanto, los fondos que tengan una minoría de activos ASG tendrán más dificultades para comercializarse explícitamente como tales. Sin embargo, no se especifica si se les permitirá utilizar otros términos cercanos como "sostenible" y "verde".

¿Cómo pueden prepararse las empresas para el fondo ESG?

Las nuevas normas pretenden evitar desde las afirmaciones engañosas hasta el lavado de cara ecológico. Habida cuenta de los requisitos específicos sobre la información relativa a la representación y al compromiso, las empresas deben adoptar buenas prácticas ASG que reduzcan las posibilidades de lavado verde. Deben evitar el lavado de poder y el lavado de compromiso reforzando los procesos institucionales y de gobernanza.

También será necesario comprender cómo calcular la huella de carbono según las métricas preferidas por las normas y la intensidad media ponderada de carbono (WACI) y, potencialmente, las emisiones de Alcance 3. En general, los fondos deben tener un buen conocimiento de los datos y las métricas ASG que influyen en su proceso de toma de decisiones, y entender cómo esas métricas conducen al beneficio del inversor.

As it stands, ESG funds are relatively new in the investment space and th<e appropriate regulations to govern associated risks are developing in tandem with the growth of these funds. The SEC’s proposed rules can be aguiding document for funds seeking to prove that their ESG strategy goes more than skin deep.

Cómo le ayudamos

- Explicamos las normas de divulgación ESG de la SEC y le ayudamos a comprender qué datos debe recopilar para cumplir los requisitos.

- Simplificamos la recopilación de datos ESG en su organización ofreciendo una plataforma central e integraciones en ERP, HRM, CRM, EMS, etc., para automatizar la recopilación de datos.

- Facilitamos la recopilación de datos de sus proveedores y nos aseguramos de que la información pertinente, como las emisiones de Alcance 3 de su cadena de suministro, llegue de forma completa y precisa. Nos encargamos de la carga del intercambio de información con sus proveedores.

- Le ayudamos a cumplimentar las solicitudes de información de los organismos reguladores y garantizamos la protección de la información crítica para su empresa, por ejemplo sobre su red de proveedores.

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